常见财务估值模型及其适用范围

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选择财务估值模型时，需考虑四原则：目标、行业、信息掌握程度及多种方法结合。估值方法主要分为三类：绝对估值法、相对估值法和其他方法。

一、绝对估值法

绝对估值通过预测企业未来现金流来评估其价值。常见的六种方法包括：红利折现模型(DDM)，股权自由现金流折现模型(FCFE)，无杠杆自由现金流折现模型(UFCF)，净资产价值法(NAV)，经济增加值折现法(EVA)，以及调整现值法(APV)。每种方法涉及确定预测期、现金流计算、折现率选择和终值估计。

快速估值时，常用相对估值，如可比公司分析(trading comps)和 precedent transactions。选择时考虑行业、规模、核心业务和资本结构等因素。主要的相对估值指标有市盈率(PE)、市净率(PB)、市销率(PS)以及企业价值倍数，如EV/EBIT、EV/EBITDA等。

每种估值方法都有其适用场景和计算步骤，理解这些原理和选择合适的模型是评估公司价值的关键。