资本资产定价模型的问题
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热心网友
资本资产定价模型为Rf +β×（Rm—Rf）。Rf为无风险收益率，Rm为市场组合的平均收益率，而上题中给的是（Rm—Rf）=10%市场组合的风险收益率。
资本资产定价模型是由美国学者夏普、林特尔、特里诺和莫辛等人于19年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的。
扩展资料：
当资本市场达到均衡时，风险的边际价格是不变的，任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同的，即增加一个单位的风险所得到的补偿是相同的。按照β的定义，代入均衡的资本市场条件下，得到资本资产定价模型：E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)
资本资产定价模型的说明如下：
单个证券的期望收益率由两个部分组成，无风险利率以及对所承担风险的补偿-风险溢价。
风险溢价的大小取决于β值的大小。β值越高，表明单个证券的风险越高，所得到的补偿也就越高。
β度量的是单个证券的系统风险，非系统性风险没有风险补偿。
参考资料：资本资产定价模型-百度百科
热心网友
理论上说β系数是能出现负数的。
用某一投股票为对象相对于大盘的表现情况来说。
如果β系数其绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大；
如果β系数绝对值越小，显示其变化幅度相对于大盘越小。
如果β系数是负值，则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反；大盘涨的时候它跌，大盘跌的时候它涨。追问谢谢您的回答，是不是可以这样理解，不管他小不小于无风险报酬率，只要和大盘方向相反，风险补偿就是负的？
