ETF套利中基金净值和IOPV有什么不同
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发布时间：2022-04-20 06:27
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热心网友
时间：2023-08-06 15:32
1、意思不同
IOPV是指ETF的参考单位基金净值是由交易所计算的ETF实时单位净值的近似值,以便于投资者估计ETF交易价格是否偏离了内在价值。上海证券交易所除了每15秒钟揭示上证50指数外,也会在相同时间间隔内,揭示上证50指数ETF的单位基金份额估计净值(也就是IOPV),以供投资人参考。
基金单位净值，是指当前的基金总净资产除以基金总份额。
2、计算方法不同
基金单位净值=（总资产－总负债）/基金单位总数。其中，总资产指基金拥有的所有资产，包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等；总负债指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等；基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。
IOPV是ETF的基金份额参考净值，计算方法是由证券交易所根据基金管理人提供的计算方法及每日提供的申购、赎回清单，按照清单内组合证券的最新成交价格计算。IOPV值每15秒计算并公告一次，作为对ETF基金份额净值的估计。
3、影响因素不同
IOPV是盘中动态的基金净值。实盘操作中，成交的价格受供求关系影响。IOPV只是一个参考值而已。ETF二级市场价格随IOPV的变化而变化，其最大优势在于、ETF的管理。目前国际上现有的ETF大部分都是指数基金，并不对个股进行主动研究和时机选择。
参考资料：
百度百科-IOPV
百度百科-基金净值
热心网友
时间：2023-08-06 15:33
IOPV是盘中动态的基金净值。
实盘操作中，成交的价格受供求关系影响。IOPV只是一个参考值而已。
另外，你搞错了ETF套利的方法。正确的套利方法如下：
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ETF的四种投资策略
ETF作为一种特殊类型的基金，它有四种投资策略供投资者选择：
第一，申购与赎回。申购ETF，用一篮子股票；赎回ETF，得到的还是一篮子股票。如果能够低价申购，高价赎回，扣除手续费用，就有赢利。
第二，套利。所谓套利，就是指当相同的或类似的证券或投资组合具有不同的市场价格时，投资者可以买入价格低估的证券，卖出价格高估的证券，从而获取无风险收益。套利的经济学原理是一价定律，即如果两个资产是相等的，他们的市场价格应该倾向一致，一旦存在两种价格就出现了套利机会。基于同一风险源的相同或不同的交易品种的价格之间具有严格的函数关系，当其价格偏离这种函数关系的程度超过套利交易中的各项成本之和时，就出现了套利机会。套利的典型特征是交易净现金流为正，同时不持有任何风险头寸。就ETF而言，成份股所表现出的基金净值与ETF市价是同一投资组合的不同市场定价，因此存在套利机会。
套利具体方法是：其一，折价套利，或曰反向套利：当ETF市价小于净值时，买入ETF，赎回ETF，得到一篮子股票，然后卖出一篮子股票；其二，溢价套利，或曰正向套利：当ETF净值小于市价时，买入一篮子股票，申购成ETF，然后卖出ETF。
第三，ETF份额的直接买卖。ETF是一种跟踪标的指数变化，在证券交易所上市交易的基金。投资人可以如买卖股票那么简单地去买ETF，扣除交易成本之后，可以获得基本上与该指数基本相同的报酬率。
第四，T＋0。典型的做法是在预计市场将会大涨的时候做短线行情，即从二级市场买入ETF基金的份额，然后赎回，所得到的股票在当天收市前择时卖出。严格来说，T＋0就是一种延迟了时间的折价套利。
