会计改革与创新 ｌ Ｃ ＯＡＭｃＭ∞ＥＲＣｕＩ ＡＬＮＧ 我国中小企业营运资金管理问题研究 口王亚静（山东外贸职业学院山东青岛２６６０１ １） ◇中图分类号：Ｆ２７５文献标识码：Ａ文章编号：１００２—５８１２（２０１５）１４—００９２—０２ 靳一酪放娣嫌一¨够～～本一删鼠 蚪一～ 粥～运一 ～舰轮一¨理 近 年来，中小企业因为资金链断 资金的运动效率是决定中小企业 经营状况的首要因素．营运资金管理 在追求最优的营运能力、达到营运资 裂而倒闭的现象层出不穷，资 二、中小企业营运资金管理存在 的问题 金管理不善、营运资金运行效率低下 已经成为当前导致中小企业生存危机 的主要原因。中小企业流动资产份额 金最大利用水平的同时．又要确保企 业具有良好的偿债能力和盈利能力， 实现低财务风险水平上的高收益。具 体而言，我国中小企业营运资金管理 的目标主要有以下几个方面： １．保持企业适当的偿债能力。中 （一）中小企业营运资金不足 中小企业由于自身固定资产较 较高、流动性较差、现金流稳定性较 差、过于依赖短期借款以及复杂的经 济形势，加大了中小企业经营中的各 种风险。营运资金风险是其主要风险 之一。因此，中小企业应该加强营运资 金管理，提高营运资金管理水平。 一一眠 一一一 偿债能力的关键。 少，信誉度不高，承担风险的能力较低 等不利条件。筹集资金的来源相对有 限。中小企业在生产经营活动中，其供 应商可能要求采用现金付款的方式结 账，而销售商要求采用应收账款的方 式结账．导致中小企业的营运资金逐 小企业的营运资金管理首先要保证企 小企业的短期偿债能力对中小企业的 业具有一定程度的偿债能力，其中，中 正常生产经营活动极其重要。一般要 保证企业的流动比率、流动资产变现 率以及净营运资金三个财务指标达到 合理偿债能力的水平。同时，各项资产 的变现能力不同．合理减少应收账款 、中小企业营运资金管理的重 渐减少。中小企业融资难的问题依然 较为严峻。 要性及目标 从企业的运营来看，营运资金与企 业经营活动各个环节的现金循环密切 相关．稍有不慎将导致资金不足．甚至 资金链条断裂，这将不可避免地加大企 （一）中小企业营运资金管理的重 要性 在当前全球经济不景气的大环境 下．由于中小企业资金匮乏、财务管理 制度不健全，中小企业的经营风险不 等变现能力较差的流动资产，是提高 ２．不断提高盈利能力。科学的营 运资金管理能够使得营运资金迅速在 业的破产风险，营运资金不足是中小企 业营运资金管理面临的主要问题。 （二＝）营运资金运行效率较低 对于各类企业而言，营运资金管 断加大。在企业的生产经营过程中，营 运资金影响着生产经营过程的各个方 面 从本质上讲，营运资金管理是实现 企业价值最大化的重要手段，中小企 企业的流动资产与企业的流动负债之 间循环转化，实现营运资金的保值增 值，为企业创造较大利润。中小企业应 当充分衡量营运资金的流动性、盈利 性、风险性，在维持企业合理偿债能力 的前提下，通过提高资金使用效率来 提高盈利能力。 理的本质就是通过各种方式提高企业 营运资金的使用效率，为企业带来最 大程度的营运资金增值。但目前我国 中小企业的营运资金运行效率普遍偏 低，流动资产质量较差。从资产的变现 性看．现金的变现性大于应收账款的 业自由资金少、规模小、筹资难、风险 承担能力较弱，其营运资金管理效率 的高低直接决定着财务目标能否顺利 实现。 （二）中小企业营运资金管理的目标 变现性．而中小企业的应收账款占据 ９２《中文核心期刊要目总览》会计类核心期刊 ＣＯＭＭＥＲＣＩＡＬ ＡＣＣＯＵＮＴＩＮＧ ｌ 会计改革与创新 着较大的份额，一方面导致企业的变 现能力较低，另一方面又会受到客户 信誉度的影响，导致中小企业存在较 企业经营的风险因素，单纯为降低风 险而增加流动资产、减少流动负债，必 然会提高营运资金综合成本。即营运 质上说都是风险和报酬的权衡。按构 成要素分类方法（分为现金、应收账 款、存货、应付账款等）使得中小企业 大的坏账风险。中小企业仍然采取传 统的存货管理模式，存货积压占用大 量资金流，增大了资金短缺风险。 （三）营运资金管理弱化 目前我国大多数中小企业的营运 资金管理的成本与企业经营风险是相 互关联的。不能片面忽略风险而降低 成本，中小企业要在可承受的风险范 围内。将企业营运资金管理总成本控 制在一定范围内。 ３．效益理念。通过合理的营运资 金管理．获得更多利润、实现最佳经济 效益是中小企业永恒的追求目标。中 内部本来具有紧密内在联系的各部分 营运资金被割裂开来．不符合系统最 优原则．也有悖于企业价值最大化的 目标。按照随时间变动的特点对营运 资金进行分类的方法（分为临时性营 运资金和永久性营运资金）也具有一 定的片面性．并没有充分反映企业经 资金管理较为混乱。营运资金管理水 平较弱．主要表现在以下两个方面： （１）采用粗放型的现金管理模式，忽视 现金预算的作用，没有制定合理的现 金持有量标准．缺乏对现金日常收支 营过程中营运资金的相互联系，对于 资产在不同渠道之间的后续传递没有 小企业要想持续健康快速发展．必须 树立科学的营运资金效益理念。在一 体现，违背了持续性原则。 进行控制的有效措施。（２）对应收账款 的控制不严，资金回笼困难，应收账款 回收期限过长以及坏账数额过大。 三、改善我国中小企业营运资金 管理问题的新思考 （一）树立正确的管理理念 定的期限内，企业如果能够用较少的 营运资金获取较大的收益，则企业的 营运资金使用效益较高．也就是在风 险可控范围内追求最小的营运资金投 入与产出比率，中小企业应该采取措 施加速营运资金周转，在企业获取更 多收益的过程中，努力降低流动资产、 流动负债的各种成本。当然．收益的实 现要考虑风险的大小，收益与风险配 比下的持续发展才是中小企业经营理 中小企业固定资产不足，筹资渠 道受限，承受风险的能力较弱，传统的 分类方法下营运资金管理会放大中小 企业自身的缺陷，使得营运资金的运 行效率、增值幅度无法有效提升。而基 于渠道管理的营运资金管理模式以营 运资金的重新分类作为切入点进行研 究，创新性地研究了营运资金管理。 基于渠道的营运资金分类管理的 重要思路是将中小企业的业务与财务 １．风险理念。由于企业外部环境 的不确定性以及中小企业自身的缺 陷，造成了中小企业对风险更加敏感， 抵御能力较差。在企业生产经营的每 一念的核心，因此企业建立风险防范机 制也是效益理念的一种体现。 ４．渠道管理理论。在渠道管理理 论中。每一个中小企业都应该建立涵 盖整个供应链的渠道控制网，即由上 活动相联系，将企业活动概括为经营 活动和理财活动，由于中小企业自有 资金较少。筹资相对来说比较困难，日 常经营活动中的投资活动比较少．因 此基于渠道的营运资金分类管理重点 在于提高经营活动中的营运资金效 率。该理论吸取了供应链管理理论、渠 个环节、营运资金流动的每一个阶 段．营运资金都存在发生风险的可能 性。因此，中小企业必须高度重视企业 营运资金管理中可能存在的各种风 险，树立正确的风险理念。中小企业应 游供应商至下游最终消费者的渠道控 制网．从而使得企业能够全面控制营 运资金的使用。渠道管理理论将企业 生产经营过程中的全部营运资金管理 该建立以风险为导向的营运资金管理 理念．即加强对流动资产和流动负债 的重点管理，一方面，中小企业任何时 候都要保持一定数量的流动资产来保 道控制管理理论的思想，进一步将经 营活动的营运资金划分为采购渠道、 生产渠道、营销渠道等三种渠道的营 过程与生产经营过程联系起来。使得 营运资金运转路径能够充分反映相应 经营活动中的营运资金使用效率。营 运资金渠道管理能够更加清晰地反映 证企业的偿债能力、降低企业的财务 风险，比如估定最低现金持有量、最高 应收账款规模、坏账提取比例等。另一 运资金。 ２．基于渠道理论的营运资金管理 绩效评价体系。通过对企业生产经营 方面，中小企业必须确定合理的流动 各种营运资金在企业各种生产经营活 动中的流转．有利于中小企业采取更 加合理、更有针对性的营运资金管理 方法。 过程中的营运资金进行重分类。必然 伴随着相应的营运资金管理绩效评价 负债数量以及企业所有负债中流动负 债的最高比例。降低过高流动负债数 量和比例导致的企业经营风险。 ２．成本理念。在中小企业的营运 资金管理中，成本最小化是主要目标 之一。因为只有较低的成本才能产生 体系，区别于传统的营运资金管理评 价指标（即周转率指标）。基于渠道理 论的营运资金分类管理采用营运资金 周转期对业务流程进行评价。营运资 （二）基于渠道管理的营运资金管 理模式 １．营运资金的重分类。传统的营 金管理绩效评价体系如下： （１）企业总体营运资金周转期为 企业的营运资金总额与企业日均销售 额之间的比值。 较高的收益。中小企业营运资金管理 的成本主要有四种：利息成本、管理成 本、机会成本和损失成本。考虑到中小 运资金分类方法主要有两种：按构成 要素分类和按随时间变动的特点分 类，这两种分类方法做出的决策从本 Ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ Ｉ ２０１５・０７・１４期Ｉ ９３ 会计改革与创新 ｌ Ｃ ＯＡＭｃＭ∞ＥＲＣｕ，ＮＡＴＩＬＮＧ 口李丹 陈 尧（中国海洋大学会计系山东青岛２６６１００） ◇中图分类号：Ｆ２３０文献标识码：Ａ文章编号：１００２—５８１２（２０１５）１４—００９４—０３ 摘要：会计目标是人们在对会计本质认识的基础上，以主观要求的形式提出来的、客观存在的范畴， 其描述的核心问题是“会计应该为谁服务以及会计应该提供什么样的信息”。会计目标由经济环境所 决定，信息需求则是连接经济环境与会计目标的桥梁。经济环境通过对会计信息需求的决定影响会 计目标，会计目标则通过指导具体的会计工作的执行满足使用者的信息需求，达成会计目标，提高会 计工作质量。而会计工作质量的提升会反馈给经济环境，促进经济社会的发展。这种由经济环境到会 计目标，由会计目标指导会计工作进而影响经济环境的传导反馈机制一直存在于会计发展的历史之 中，对经济环境、会计目标产生了重大而深远的影响 关键词：会计目标历史演进经济环境传导反馈机制 财务信息为主的经济信息系统。人造 系统与自然系统有所不同所有的自 。一．一Ｃｌ 目标是人们主观意志的规定，而自然 系统的运行并不以Ａ．ｆｉ］的主观意志 。 财务会计是一个人造的、以提供 （２）企业采购渠道营运资金周转 然系统虽有功能，但没有目标，因为 账款，但同时会影响存货销售。如果仅 为转移。人造系统则不然，任何一个 运资金管理模式对中小企业的营运资 期为企业的采购渠道营运资金总额与 企业１３均销售额之间的比值。 （３）企业生产渠道营运资金周转 期为企业的生产渠道营运资金总额与 企业１３均销售额之间的比值。 使用按照要素分类研究的评价体系。 则对应收账款和存货孤立的评价并不 能保证收缩信用政策在销货上的损失 小于及时收款上的收益，但是通过划 分到营销渠道的营运资金管理，成品 金管理具有重要的参考价值。Ｓ ………………．…… 参考文献： １．王竹泉，逄咏梅，孙建ｊ虽＿国内外营／ｇ＿资 金管理研究的回顾与展望［Ｊ］．会计研究， （４）企业经营渠道营运资金周转 期为企业的经营渠道营运资金总额与 存货和应收账款同时构成营销渠道营 运资金，能够清晰地反映出两者带来 ｗ ．． 企业日均销售额之间的比值。 （５）企业营销渠道营运资金周转 期为企业的营销渠道营运资金总额与 企业１３均销售额之间的比值。 具体来分析．针对中小企业存在 的应收账款回收较慢、坏账较多、存货 的收益变动，从而提示中小企业适时 调整信用政策，找到存货销售和应收 账款之间的最优结合点。基于渠道的 营运资金管理模式能够充分体现营运 资金整体管理的优越性。 …．． ．王竹苎， 欣怡 务流 。管．理．对 运 ３王呈璐。戋谈浙江中小民营企业营运资 墓 三二 Ⅲ’财务与会计 理 金管理［Ｉ］当代经济，２０１１，（１ｏ）：６４—６５ ．４．罗文波ｌ我国中小企业营运资金管理的 问题探讨［Ｄ］．江西财经大学，２０１２． ５．尹丹莉．我国中小企业融资问题研究 管理不完善、商业信用使用不佳等一 系列问题，分别研究营销渠道、生产渠 道、采购渠道的营运资金，理清企业财 务目标与生产经营过程之间的相互关 ｇ－Ｎ、‘ 本文以中小企业为主体，以中小企业营运资金管理的意义和目标为出 发点，针对当前中小企业营运资金管 ［Ｄ］．天津财经大学，２００９． —一王亚静 徒妄筒 ．女，山东外贸职业学院讲师。聊 系，有针对性地提高中小企业营运资 金管理水半和管理胃岜力。例如，中小企 理中存在的问题进行深入思考，并从 理忿和方法角度思考应对 题的，策 士研究生：研究方向：会计学、成本控制。 业存在着为扩大销售而盲目实行较为 宽松的信用政策．给资产回收及使用 略。借鉴新颖的基于渠道理论的营运 资金管理理论，对营运资金进行重分 效率带来不利影响。若中小企业采用 紧缩的信用政策．将有利于减少应收 类，并选择有效的指标体系来评价营 运资金使用效率，基于渠道理论的营 ｔｌｌ储糠结一田心 本栏日协办 ９４《中文核心期刊要目总览》会计类核Ｊ 期刊