浅析财务报表的几种分析方法

浅析财务报表的几种分析方法

[摘 要]近几年,上市公司纷纷倒闭,从一个侧面暴露出会计报表粉饰的严重性。会计报表粉饰极具危害性,它不仅误导投资者和债权人,使他们根据失实的财务信息作出错误的判断和决策,而且导致政府等监管部门不能及时发现、防范和化解企业集团和金融机构的财务风险。本文通过分析粉饰财务报表的几种方法,帮助报表使用者使用报表,避免根据失实的财务信息作出错误判断和决策。

[关键词]财务报表;粉饰;方法

当前,财务报表粉饰的案件屡禁不止,而且造假的水平越来越高超,给审计者提出了难题,更使投资者不知所措。但是,不论造假手法如何高明,也总会留下蛛丝马迹。下面通过三种常用的分析方法,帮助报表使用者有效判断报表是否经过粉饰。

1 分析性复核

1.1 分析性复核的内容

我们对企业重要的比率或趋势进行分析,包括调查异常变动以及这些重要比率或趋势与预期数据和相关信息的差异。例如,可以对企业的财务报表和其他会计资料中的重要比率及其变动趋势进行分析性复核,以发现异常变动项目。对于这些异常变动项目,我们可以进一步分析,以发现报表是否经过粉饰。在实际分析过程中,可以采用简易比较、比率分析、结构百分比和趋势分析等方法。

1.2 案例分析

银广厦竟然在1999年和2000年连续两年造假,虚构利润总额达7.45亿元。由于司法介入,2001年9月10日复牌后至9月15日一周连续五个跌停板,每天跌停板上有上千万股甚至一亿股的封单,而每天成交才几万股,一周成交才不到三十万股,股价的暴跌,使投资者特别是中小投资者损失惨重。但是如果各方加强监管,利用分析性复核法,就可以看出其造假的迹象。银广厦1999年和2000年有关财务数据如表1所示。

银广厦在财务报表附注中对公司的货币资金2000年年末比1999年同期增加2.27亿元,增加69.21%的原因表述为“公司本年度的销售增加,且回笼现金较多所致”。但是从公司的资产负债表和现金流量表可以知道:①公司2000年比1999年增加短期借款5.86亿元;②在公司的现金流量表中,显示公司的现金净流量主要来源于公司的借款。即公司的净现金流量增加2.27亿元,来自于公司经营活动为1.24亿元,来自于公司的筹资活动(借款)为3.45亿元,来自于公司的汇率变动形成货币资金增加0.14亿元,适用于公司的投资活动(主要是购买固定资产、在建工程等)等使现金流量减少2.56亿元;③从公司的资产负债表可知,公司2000年年度的经营和其他活动,使公司的应收款项增加4.4亿元,增加96.5%。因此,从上面的判断来说,公司的2000年年度的销售及销售货款回笼并不理想,公司资产负债表货币资金的增加绝不是主要来自于公司的销售而是来自于借款,公司希望以巨额的货币资金的囤积来显示销售及销售回款情况。

2 现金流量分析

2.1 现金流量分析的内容

进行现金流量分析时,可将经营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金净流量、现金净流量分别与主营业务利润、投资收益和净利润进行比较,以判断企业的主营业务利润、投资收益和净利润的质量。一般而言,没有相应现金净流量的利润,其质量是不可靠的。如果企业的现金净流量长期低于净利润,将意味着与已经确认为利润相对应的资产可能属于不能转化为现金流量的虚拟资产,表明企业可能存在着粉饰财务报表的现象。

2.2 案例分析

银广厦公司1999年和2000年的净利润虽然分别约为1.3亿元和4.2亿元,净利润主要来源于主营业务利润,且主营业务收入分别为5.3亿元和9.1亿元,但1999年和2000年经营活动现金流入却分别为4.2亿元和5.8亿元,由1999年经营活动现金流入占主营业务收入的80.46%下降为2000年的63.98%,而筹资活动现金净流量有很大的增加,分别为6.6亿元和3.5亿元,筹资活动现金流入分别为9.5亿元和7.9亿元。同时,该公司1999年的利润分配政策是每10股配3股,配股价为9.6元,2000年公司拟每10股配1.5股,配股价为20～30元,因虚假业绩被披露,2000年的配股未能在2001年实现。从银广厦的报表上可以看到:虽然企业经营很好,但仍需通过筹资来满足投资和经营活动所需要的巨额现金,利润形成后只能停留在应收账款上,不能最终实现经营活动中现金的流入,因此,这种净利润不是真实的利润,财务报表是经过粉饰的。

3 利用利息资本化调节利润

借款费用是企业因借入资金所付出的代价,它包括借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。对于企业发生的权益性融资费用,不应包括在借款费用中。借款费用开始资本化必须同时满足三个条件,即资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的构建或者生产活动已经开始。但符合资本化条件的资产在构建或者生产过程中发生非正常中断且中断时间连续超过3个月的,应当暂停借款费用的资本化。中断的原因必须是非正常中断,属于正常中断的,相关借款费用仍可资本化。构建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时,借款费用应当停止资本化。如果所构建或者生产的资产分别建造、分别完工的,企业应当区别情况界定借款费用停止资本化的时点。所构建或者生产的符合资本化条件的资产的各部分分别完工,且每部分在其他部分继续建造或者生产过程中可供使用或者可对外销售,且为使该部分资产达到预定可使用或可销售状态所必要的构建或者生产活动实质上已经完成的,应当停止与该部分资产相关的借款费用的资本化,因为该部分资产已经达到了预定可使用或者可销售状态。在实际工作中,有不少国有企业和上市公司滥用利息资本化的规定,蓄意调节利润。最具代表性的当属渝太白。该公司将钛白粉工程建设期间的借款及应付债券的利息8064万元,在该项目已投入使用的情况下仍然予以资本化,结果被注册会计师出具了否定意见的审计报告,开了我国上市公司被出具否定意见审计报告的先河。另外,利用利息资本化调节利润的更隐秘的做法是,利用自有资金和借入资金难以界定的事实,通过人为划定资金来源和资金用途,将用于非资本性支出的利息资本化。

会计报表粉饰的方法很多,本文仅对三种方法进行阐述分析。粉饰报表方法层出不穷,随着经济体制的进一步发展和企业会计准则、制度的进一步完善,会计报表粉饰的现象将会逐渐消失,会计报表提供的信息将更加真实可靠。

参考文献:

[1] 黄世忠.财务报表粉饰及其识别方法[J].财会月刊,2007,10(2):7-10.

[2] 孙洪哲.浅谈上市公司财务报表粉饰及其识别方法[J].河北建筑科技学院学报,2003,3(1):11-13.

[3] 黄世忠.安然事件对注册会计师监管模式的影响兼论诚信教育和审计质量[J].中国注册会计师,2002,2(1):8-12.