会计师事务所变更的因素分析

会计师事务所变更的因素分析

作者：林 雁

来源：《会计之友》2010年第33期

【摘 要】 上市公司对会计师事务所的变更行为可分为自愿性变更与非自愿性变更。对于上市公司自愿性变更事务所的影响因素,国内外学者基于不同的样本,从不同方面进行了分析。文章从会计师事务所、上市公司和两者的冲突三个角度出发,评述了国内外相关文献,总结出影响上市公司自愿性变更事务所的因素,为今后的研究提出建议。 【关键字】 会计师事务所; 自愿性变更; 因素

近年来,上市公司变更会计师事务所增多的现象引起了学术界和实务界人士的共同关注。就我国而言,根据中注协的相关统计数据,2000年以来A股市场变更事务所的上市公司数占总审计数的比例除2003年略低外(5.81%),其他年份均在10%左右,超过了国际成熟市场3%—4%的平均标准水平。

上市公司对会计师事务所的变更分为自愿性变更和非自愿性变更。自愿性变更通常是指由上市公司自主地选择与事务所的业务委托关系,这种关系的存续或终止完全取决于上市公司自身(王芸、林君芬,2007)。非自愿性变更在国外主要指事务所的强制性轮换(张立民、黄旸杨,2004),而我国则指监管诱致性变更,即监管部门对违规的事务所实施暂停或撤销执业资格而导致的上市公司对事务所的被迫变更(李爽、吴溪,2003)。本文着眼于上市公司自愿性变更(后文中简称“变更”)事务所的行为,从会计师事务所、上市公司本身及两者之间的冲突三个角度出发,对国内外的相关文献进行评述,总结剖析出其影响因素,为我国未来相关研究提出建议。

一、会计师事务所角度

从会计师事务所的角度来看,其所出具的审计意见、对上市公司的审计收费、审计师的主动离任以及审计师自身的稳健主义是影响上市公司自愿性变更事务所的主要因素。 (一)审计意见

国外对审计意见与事务所变更之间关系的研究始于Chow & Rice(1982),他们分析测试了1973-1974年间美国被出具保留意见的上市公司与其变更事务所之间的关系,结果证明收到不清洁审计意见的公司更有可能变更事务所。Krishnan et al.(1996)对上市公司变更事务所的概率与

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其受到清洁意见概率之间的关系作了检验,结果证明两者存在正相关关系。Clive Lennox(2000)采用1988年至1994年间被出具保留意见的161家公司为样本,运用Probit回归设计了一个审计报告模型,以检验审计意见购买对事务所变更的影响程度,结果证明公司对事务所作出变更通常始于其被出具的不清洁审计意见。

在我国,耿建新、杨鹤(2001)对1995-1999年间A股上市公司发生的事务所变更情况进行研究后发现,除1995年,其他4个年度被出具过非标准无保留意见的上市公司变更事务所的比率都显著高于未被出具过非标准无保留意见的上市公司。李东平、黄德华和王振林(2001)对1999年和2000年34家公司被出具不清洁审计意见与次年事务所变更之间的关系分析后认为,两者存在正相关。陆正飞和童盼(2003)运用单变量回归模型和审计意见估计模型分析了2000年及2001年上海证券交易所A股上市公司的审计意见购买与事务所变更的情况。研究发现,事务所变更与上年审计意见类型显著相关。吴联生、谭力(2005)运用修正的Lennox(2000)审计意见估计模型研究了2002年对事务所进行变更的公司。结论表明,中国2002年上市公司作出变更事务所不仅源于上一时期被出具不清洁审计意见,也源于对变更后审计意见改善有所预期。 (二)审计费用

一些学者的研究表明审计费用也是影响上市公司变更事务所的因素之一。DeAngelo(1981)在完全竞争市场的假设下,研究并证明了如果上市公司当前聘任的事务所不再具有低价格优势,那么后任的事务所在获得聘任的第一年将在审计费用上提供折扣。Simon & Francis(1988)对比研究了1979—1984年变更和未变更事务所的公司的审计收费水平。研究发现,为节省审计费用而变更事务所的上市公司在变更后的前两年可以获得审计价格上的优惠。Vivien Beattie & Stella Fearnley(1998)甄选了1987年至1992年间变更事务所的300家英国上市公司并对其进行问卷调查,结果表明,在多种影响因素中,审计费用的影响最为显著。

上述研究证明了审计费用的突然上升会导致上市公司变更事务所,然而,费用逐渐上升是否会导致变更行为还尚待探讨。 (三)跟随行为

跟随行为是指审计师离任而带走部分客户的现象。Chow et al.(2002)证明了审计师离任时通常会规劝他们所熟悉的客户跟随他们一起离开,因为这会为这些离任审计师在新加盟的事务所中获得合伙人地位。刘峰等(2002)关于中天勤客户流向的案例分析中指出,中天勤在2001年被吊销执业资格之后,其注册会计师纷纷加盟其他事务所,并且在中天勤提供2000年年报审计服务的64家客户中,有21家选择了2000年年报签字注册会计师所加盟的事务所为其提供2001年年报的审计服务。这一现象说明跟随行为确实有可能是导致上市公司变更事务所的因素之一,然而这方面的实证证据还较为缺乏。 (四)审计师的稳健主义

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审计师的稳健主义是指审计师偏好于降低利润的会计政策,并且这种偏好与诉讼风险有关(Kim & Firth,2003;DeFond & Subramanyam,1998),因为审计师有动机要求客户采用更为稳健的会计政策从而避免未来的诉讼风险(Thoman,1996)。诉讼风险来源于上市公司的盈余管理规模(Lys Watts,1994等)。Krishnan(1994)的实证研究表明审计师总体的稳健性倾向是影响上市公司自愿变更事务所的重要因素。

我国一些学者也从盈余管理的视角对审计师稳健性与事务所变更行为之间的关系作了探讨。李东平等(2001)采用多元逻辑特回归对1999年至2000年间的34家公司进行了分析。他们将应收账款和存货的应计利润、非核心收益以及资产规模作为衡量盈余管理的变量,然而发现盈余管理变量与会计师事务所变更不具备显著相关关系。虽然他们的研究在国内首次从盈余管理的视角来分析上市公司变更事务所的动因,但他们对盈余管理变量的选择却过于简单。陈武朝、张泓(2004)运用修正的琼斯模型对变更事务所公司的操纵性应计利润进行了估计,分析发现,前任审计师在最后一年聘期内采取了比其他审计师更为稳健的会计处理方法,以致遭到公司变更。

以上文献虽然对自愿性变更影响因素以及审计师稳健性两方面的研究都有所深化,但仅从诉讼风险、盈余管理规模出发来衡量审计师的稳健性却过于简化。

二、上市公司角度

除会计师事务所方面的因素以外,上市公司本身的因素,如管理层变更、财务状况、融资需求、代理成本以及其所处的政治经济环境等也能对自愿性变更行为产生影响。 (一)管理层因素

本文所指的管理层因素包括管理层变更与所有权分配两个方面。对于公司管理层变更是否能够导致其变更事务所,国外学者尚存异议。Burton & Roberts(1967)采用问卷方式,对美国1952年至1965年间财富500强企业中变更事务所的620家企业进行研究后发现,管理层变更是引起事务所变更的一个重要因素。Mohammad Hudaib & T.E.Cooke(2005)以1987年至2001年间297家英国上市公司为样本,研究了管理层变更与财务状况对上市公司变更事务所的联合影响。研究表明,财务状况相同的情况下,管理层变更的公司更有可能导致事务所的变更。Schwartz & Menon(1985)着眼于美国132家破产公司以研究其变更事务所的动机,却发现管理层变更并不是变更事务所的原因所在。

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最近的研究中,王艳艳、廖义刚(2009)从我国上市公司所有权安排的角度,研究了利益输送或“掏空”行为是否是影响企业向地方小所变更的动因及其后果。他们的结论表明,“掏空”动机和“掏空”行为是我国上市公司由高质量事务所向低质量事务所变更的原因。这一研究结合我国国情,从一个创新的角度分析了上市公司事务所变更的动因,能够为我国审计实务界提供有益的建议。

(二)财务状况与融资需求因素

Schwartz & Menon(1985)在研究影响财务状况恶化的公司变更事务所的因素时,加入了财务状况良好的公司作为对照组。研究表明,比起财务状况良好的公司,财务状况恶化的公司更有可能变更事务所。

除财务状况恶化以外,一些学者还指出,公司存在融资需求也会对事务所的变更产生影响。Titman & Trueman(1986)指出,准备发行股票的公司会改聘规模较大的事务所以借助这类事务所的专业特长和声誉成功发行股票。Randolph P.Beatty(1989)对1975年至1984年期间美国实施IPO的2 215家公司进行分析后发现,实施IPO时改聘知名的事务所可以降低公司股价低估的可能。Johnson & Lys(1990)的研究也表明,当企业具有融资需求时,便会向大所变更;而当投资和运营活动萎缩时,则会向小所扩张。这表明,企业会根据自身的融资需求而变更会计师事务所。 (三)代理成本因素

从代理成本的视角来看,审计服务有利于降低所有者与管理层之间的利益冲突(Watts 1977;DeAngelo 1981;Chow 1982)。由此,国外一些学者对代理成本是否是上市公司自愿变更事务所的诱因作了剖析,但我国在这方面的研究却相当缺乏。Francis (1988)以1978年至1985年美国变更事务所的676家公司为样本,研究了代理成本是否能对变更行为产生影响。研究表明,代理成本的变化确实是企业变更会计师事务所的原因之一。DeFond (1992)对1979年至1983年间101家变更事务所的美国公司进行了检验,认为代理冲突也是导致公司自愿性变更事务所的因素。继上述文献之后,鲜有学者对这一因素进行深究。 (四)环境因素

本文所指的环境因素主要包括地域因素和制度因素。对地域因素是否影响上市公司变更事务所的研究较少,且主要集中于我国。余玉苗(2000)发现我国会计师事务所的审计业务存在明显的地域性,在1999年年报审计业务中,由本地事务所审计的上市公司比例平均达到79.4%。耿建新、杨鹤(2001)也认为地方主管部门、上市公司或会计师事务所都希望上市公司聘用当地的事务所进行审计,并且发现,与事务所不在同一地域的公司比与事务所在同一地域的公司更容易变更事务所。

陈冬等(2009)探索了制度环境对事务所变更的影响。他们通过分析中国企业民营化前后会计师事务所的变更后得出结论:民营化后上市公司对会计师事务所的选择发生了变更。陈冬等

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人的研究将视线从传统的经济因素转移,剥离出制度因素对自愿性变更事务所的影响,这对规范我国恶意变更事务所的行为具有现实意义。

三、冲突角度

冲突即指上市公司与事务所之间的摩擦,这种摩擦主要来源于三个方面:对会计处理的分歧、文化冲突以及目标不一致。

Chow & Rice(1982)选取1926年在纽约交易所和柜台市场(OTC)中交易的161家公司来研究是什么因素影响公司选择事务所。经实证分析后他们证明,公司与事务所对企业负债衡量方法上的分歧会导致公司进行事务所的变更。DeAnglo(1982)研究SFAS-19在石油天然气企业中运用的经济后果时证明,对会计政策选择的分歧是致使上市公司变更事务所的关键因素。Rankin(1992)的研究证明,当注册会计师不同意客户的会计政策时,客户很可能更换事务所。DeFond etal.(2000)对中国的审计市场进行研究后提出,中国审计师的稳健主义与上市公司追求利润最大的目标不一致导致了上市公司变更事务所的行为。

Scott Whisenant(2003)对1992年到1996年美国变更事务所的公司的管理层人员做了问卷调查,并按管理层给出的变更原因将样本分为四类:公司结构改变、审计费用、审计师与客户的摩擦以及其他类。结果表明,仅有大约5%的管理层在调查中表示变更事务所是由于审计师与客户的摩擦,本文认为这可能是因为管理层为维护自身利益而对问卷调查的回复并不真实。 Charles J.P.Chen,etal.(2010)从2002年安永与中国著名会计师事务所大华合并后,原大华事务所的客户大量流失的现象出发,剖析了导致两所合并后上市公司变更事务所的因素。他们运用档案研究与访谈结合的方式,剥离出安永大华合并后客户流失的主要因素:客户与审计师的摩擦。这种摩擦有以下几方面表现:一是对于财务报告的谨慎性(如坏账、资产减值等处理)的程度。二是执行风险导向审计程序的四大所对客户的会计记录总持怀疑态度,这种态度使得处于“关系导向”文化中的中国客户深感不悦。三是中国上市公司与四大所目标存在分歧,前者的目的是实现最大利润,而后者却强调规避审计风险。他们的研究从事务所合并这一新的角度展开对上市公司自愿变更事务所因素的研究,既弥补了前人的不足,也为企业合并领域开辟了新的视野。 四、结语

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综上所述,现有文献证明了审计意见、审计收费、审计师的稳健主义、审计师与公司管理层的冲突以及公司治理方面的因素会对公司自愿性变更事务所的决策产生影响。然而,以往的文献中除了Mohammad Hudaib & T.E.Cooke(2005)对财务状况、管理层变更、审计质量进行联合检验外,大多数文献都忽略了各因素之间可能存在的交互影响;而且对上市公司自愿性变更事务所的因素分析也仅局限于某一时期市场总体的变更状况,对所属不同行业上市公司的变更行为尚未有学者进行分类研究。同时,现有文献在探讨会计师事务所的更换原因时,也很少考虑更换对继任审计师审计质量的影响。虽然我国上市公司关联交易较为普遍,但在自愿性变更事务所的问题中,对关联交易方面因素的研究却尚未有学者涉足,这是值得今后学者深思的。●

【主要参考文献】

[1] Charles J.P.Chen,et,al.Auditor Changes Following a Big 4 Merger with a Local Chinese Firm:A Case Study[J].Auditing:A Journal of Practice & Theory.2010.29(1):41-72.

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[3] Clive Lennox.Do companies successfully engage in opinion-shopping? Evidence from the UK[J].Journal of Accounting and Economics,2000(29):321-337.

[4] Vivien Beattie & Stella Fearnley.Audit Market Competition:Audit Changes and the Impact of Tendering[J].British Accounting Review,1998(30):261-289.

[5] 陈武朝,张泓.盈余管理、审计师变更与审计独立性[J].会计研究,2004(8):81-86. [6] 耿建新,杨鹤.我国上市公司变更会计师事务所情况的分析[J].会计研究,2001(4):57-62. [7] 陆正飞,童盼.审计意见、审计师变更与监管政策—— 一项以14号规则为例的经验研究[J].审计研究,2003(3):30-35.

[8] 王英姿,陈信元.我国会计师事务所变更的因素分析—— 一项基于安永大华合并前后客户构成变化的案例分析[J].管理世界,2004(12):121-156.